Analyse du portefeuille d’action de Warren Buffett en 2022

Profil de l’investisseur en bourse incontesté, Warren Buffett

Warren Buffet vient de fêter ses 92 ans et quoi de mieux que de grimper d’une place au classement Forbes des plus grandes fortunes mondiales pour célébrer son anniversaire, en détrônant Mark Zuckerberg, en se hissant à la cinquième place.

Né en 1930 à Omaha dans le Nebraska (USA), il bâtit sa fortune en partant de rien ou presque (1200 dollars était la somme de son premier investissement), en investissant dans des entreprises comme Berkshire Hathaway (industrie du textile) dans laquelle il a acheté des actions, pour en devenir au fur et à mesure son propriétaire. Il possède aujourd’hui son propre fond d’investissements détenu avec Charlie Munger, investissant notamment dans Coca-Cola et Gilette.

La stratégie et la vision de Warren Buffett est toujours à long terme.
Cette vision est également valable dans sa vie personnelle. Réputé économe, il vit toujours dans sa première maison, achetée il y a plus de 60 ans à Omaha.

Comment accéder au portefeuille des investisseurs et fonds d’investissement comme celui de Berkshire Hathaway ?

Peu d’investisseurs le savent, mais l’intégralité des portefeuilles des plus grands fonds d’investissements américains est accessible publiquement et librement.

Par quel moyen ? Directement depuis le formulaire 13F.

Il s’agit tout simplement d’un rapport trimestriel déposé par tous les gestionnaires de placements institutionnels ayant un contrôle de plus de 100 millions de dollars (USD) d’actifs, auprès de la SEC (l’équivalent de l’AMF pour le marché américain).

Point sur le portefeuille boursier de Warren Buffett en 2022

Règle numéro 1 de tout bon investisseur, diversifier ses sources de revenus, et ses supports.

Warren Buffett n’échappe pas à la règle ! Il en est même un parfait exemple.

Son portefeuille est également structuré via différents supports :

• sa participation dans Berkshire Hathaway (environ 16 % du fonds), valant plus de 101 milliards d’euros ;
• sa participation dans la banque JP Morgan.

Warren Buffett détenait également, jusqu’au premier semestre 2022 des parts dans la troisième banque des Etats-Unis, Wells Fargo. Revendues depuis, suite au scandale d’ouverture de comptes bancaires par certains employés, sans le consentement des clients.

Sachez que les activités des portefeuilles de gros-porteurs, comme celui du fonds d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, dont il est le principal actionnaire et PDG, sont déclarées tous les trimestres auprès de la SEC (Security and Exchange Commission) – l’organisme fédéral américain de réglementation et de contrôle des marchés financiers.

Vous trouverez ci-dessous l’ensemble des actions détenues par Warren Buffett à travers son fonds d’investissement, suite à la dernière publication en date du 15 août 2022.

Il est assez frappant de voir que Warren Buffett table sur un portefeuille sur des secteurs d’activité qu’il maîtrise, qu’il comprend parfaitement.

Ainsi, la répartition sectorielle* du portefeuille de Berkshire Hathaway est la suivante :

• Technologies de l’information (Apple par exemple) : 55%
• Finance (21%)
• Énergie (12%)
• Biens de consommation (6%)
• Communication (4%)
• Santé (2%)
• Biens non-essentiels (1%)
• Matériels (1%)
• Immobilier (1%)
• Industrie (1%)

*Les arrondis étant fait à la décimale cela fait plus de 100 %, rassurez-vous, la répartition sectorielle fait bien 100 %.

Vous voulez en savoir plus sur les actions qui portent les revenus en dividendes du portefeuille du fonds ?

On vous propose ci-dessous le TOP 10, dans lequel nous retrouvons sans grande surprise des sociétés comme Coca-Cola, Bank of America ou encore Apple :

• Chevron (29,4%) – secteur Energie
• Apple (25%) – secteur Technologies de l’information
• Coca-Cola (9,8%) – secteur Biens de consommation
• American Express (9,7%) – secteur Finance
• Bank Of America (6,1%) – secteur Finance
• Kraft Heinz (4,4%) – secteur Biens de consommation
• Moody’s (4,2%) – secteur Finance
• US Bancorp (2,2%) – secteur Finance
• Citigroup (1,1%) – secteur Finance
• Occidental petroleum (1,1%) – secteur Energie

Alignées sur la répartition sectorielle, les sources de revenus du portefeuille Berkshire Hathaway n’ont pas de différences majeures.

Quelques liquidités supplémentaires

Selon le rapport du second trimestre 2022, Berkshire Hathaway détient également – au-delà du portefeuille d’actions ci-dessus – près de 111 Milliards de dollars (USD) d’investissements en obligations à très court terme (autrement appelé liquidités et équivalents de liquidités).

Les conseils de Warren Buffet pour investir en bourse

Plusieurs éléments clés sont à connaître lorsque vous souhaitez investir sur les marchés financiers, et notamment à long terme, tel un réel investisseur.

Warren Buffett préconise ainsi les points suivants :

Ne pas conserver trop de liquidités à long terme

Le cash et plus particulièrement dans le monde des investissements financiers les obligations d’Etat, les contrats à terme, ne rapportent rien. C’est selon lui une moins-value d’en conserver un trop grand nombre en portefeuille.

Maîtriser les valeurs investies

Ici, Warren Buffett sous-entend qu’il faut connaître l’entreprise dans laquelle vous investissez tout comme le secteur d’activité sur lequel elle exerce. Vous devez être en capacité de savoir si l’entreprise est saine et pérenne.

Diversifier votre portefeuille

Il s’agit d’une règle fondamentale de tout bon investisseur. La diversification permet de lisser le risque et de profiter de rendements intéressants sur vos différents placements.

Avoir une vision long terme et la conserver

Créer un portefeuille d’actions est une affaire de temps.
Soyez conscient qu’investir dans une action peut prendre du temps, à la fois pour que la valeur soit rentable (plus-value latente) mais aussi pour le versement de dividendes si vous êtes sur une action distribuante.

L’effet boule de neige

Il s’agit là de l’intérêt majeur d’un portefeuille actions long terme et de l’ADN même de Warren Buffett, créer l’effet boule de neige. C’est donc de profiter des intérêts composés de votre portefeuille, en réinvestissant automatiquement les dividendes perçus.

Quelques citations célèbres de Warren Buffett

Retenez ces quelques situations de Warren Buffett qui vous permettront d’imager quelque peu son succès et sa réflexion quant à ses investissements en bourse.

« A la Bourse, il y a deux règles fondamentales à respecter. La première est de ne pas perdre, la seconde est de ne jamais oublier la première. »

« Il faut 20 ans pour construire une réputation et cinq minutes pour la détruire. Si vous gardez ça à l’esprit, vous vous comportez différemment. »

« Si vous ne connaissez pas les bijoux, connaissez le bijoutier. »

« Le prix est ce que vous payez. La valeur est ce que vous gagnez. »

« Je veux pouvoir expliquer mes erreurs. C’est pourquoi je ne fais que des choses que je comprends. »

Avec ces quelques citations, vous pouvez comprendre plus simplement la logique d’investissement de Warren Buffett et donc ses conseils expliqués plus haut.

Pour conclure sur le portefeuille de Warren Buffet en 2022

La force de Warren Buffett, qui fait de lui, le plus grand investisseur du XXe siècle réside en partie dans sa diversification comme nous avons pu le voir, notamment sectorielle.

Cette diversification sectorielle est très intéressante car centrée sur 3 secteurs majeurs que l’investisseur maîtrise à la perfection. Elle permet aussi de lisser le risque avec un investissement divisé sur plusieurs actions ou produits financiers différents. Si l’une de vos actions perd de la valeur, vos autres valeurs en portefeuille seront susceptibles de compenser les premières.

La croissance du dividende (4,9 % par an) et la croissance des valeurs investies permettent aussi une longévité de portefeuille sans risque majeur de faille.
Vous savez maintenant tout sur le portefeuille du magnat de la finance !