Investir en temps de crise : Immobilier vs marchés financiers
Les crises économiques présentent des défis, mais aussi des opportunités uniques d’investissement. L’immobilier et les marchés sont souvent confrontés l’un à l’autre lorsqu’il s’agit d’investir. Alors que l’investissement immobilier présente ses propres difficultés en temps de crise, les marchés financiers semblent offrir des opportunités attractives.
Difficultés immobilières en temps de crise
Les récentes décisions des banques centrales pour lutter contre l’inflation démontrent parfaitement la situation économique actuelle tendue. La hausse de leurs taux directeurs a elle aussi un impact direct sur les investisseurs finaux.
L’accès au crédit devient difficile
Le mécanisme est simple : la hausse du taux de la banque centrale est égale à la hausse du taux des banques commerciales. Les taux de crédits devenant ainsi de plus en plus élevés, les particuliers et les investisseurs perdent alors mécaniquement en capacité d’emprunt (le coût du crédit étant plus cher).
À compter du 1er septembre 2023, les banques sont autorisées à consentir des crédits immobiliers jusqu’à 5,56% pour les prêts à taux fixe de 20 ans et plus.
Les conditions d’obtention du crédit sont elles aussi plus strictes
Des financements à 110% et des différés, sans apport, cela devient quasiment impossible à obtenir. Pire encore, un financement « classique » devient lui aussi très complexe, puisqu’aujourd’hui, moins de 50% des dossiers de demandes de crédits sont acceptées !
L’escalade des taux d’intérêt a complètement transformé les stratégies bancaires concernant le crédit immobilier. L’octroi de prêts massifs à une large clientèle, pratique courante à l’époque des taux bas, n’est désormais plus envisageable.
On le voit également, l’impact sous-jacent est la dévalorisation des biens. Les palmarès se succèdent chaque mois, et y être sur le podium n’est pas bon signe. Selon l’indice MeilleursAgents, le cap symbolique vient d’être franchi à Paris. Les prix repassent sous la barre des 10 000€ du mètre carré (9 944€/m2), marquant ainsi une baisse dans la capitale de -4,5% en un an. Bordeaux et Lyon sont les flops de 2023 avec une baisse de -8,6% et -8,1% respectivement.
Cette décrue ne semble être que le début d’une respiration nécessaire pour le marché, tant que les taux des banques resteront élevés.
Opportunités sur les marchés financiers
Face à ces enjeux macroéconomiques, les investisseurs doivent faire preuve de flexibilité et de résilience. La bourse et les marchés financiers dans leur ensemble deviennent de véritables opportunités pour les investisseurs.
Il y a 3 raisons principales pour investir en temps de crise sur les marchés financiers :
Acheter à la baisse
Les crises économiques peuvent provoquer une chute des cours des actions, offrant l’opportunité d’acheter des actions de bonnes entreprises à des prix réduits.
Un exemple concret ? Le cours de l’action LVMH a fondu de 200€ depuis juillet 2023.
Cours de LVMH
Une opportunité parmi tant d’autres à scruter de près quand on sait que les fondamentaux de l’entreprise sont sains, et le dividende du groupe en croissance annualisé de 4,17%.
Bien évidemment, en ce qui concerne LVMH, il faut étudier de près l’actif, notamment l’impact potentiel de la crise économique en Chine, premier marché du géant Français.
Diversification
On le répète souvent, la diversification est une véritable force pour assurer le succès de vos investissements. Les marchés financiers offrent une vaste gamme d’actifs comme les actions, les obligations, les ETFs et les matières premières par exemple, permettant ainsi une diversification de votre portefeuille investi et donc de maîtriser et de lisser le risque d’un actif parmi un éventail complet.
On peut aussi y ajouter les cryptomonnaies qui ont connu des difficultés ces derniers mois, mais dont l’année prochaine semble présager de belles perspectives, avec notamment le prochain halving Bitcoin et l’annonce d’un bull-run potentiel.
Liquidité
Les marchés financiers offrent une liquidité supérieure par rapport à l’immobilier, permettant à tout investisseur d’entrer et de sortir rapidement du marché en cas de besoin.
Votre capital investi en immobilier, n’est récupérable qu’à la revente de votre bien. Alors que sur les marchés financiers, vous pouvez arbitrer votre portefeuille et décider de sortir de position en quelques clics seulement.
Équilibre entre risque et rendement
Le choix entre l’immobilier et les marchés financiers dépend largement de la tolérance au risque, de l’horizon de temps et des objectifs d’investissement de chaque investisseur. Le capital initial joue aussi un rôle prépondérant. D’un côté, un apport quasi-systématique de 10% environ du prix du bien pour l’immobilier, et de l’autre, aucun capital minimum demandé via certains courtiers.
Pour certains investisseurs, une stratégie mixte peut s’avérer judicieuse, et pour d’autres, un des deux secteurs sera privilégié à 100%, sans oublier de diversifier au sein de votre portefeuille pour lisser le risque.
En période de crise, on peut donc conclure en disant que le marché immobilier et les marchés financiers offrent tous deux des défis et des opportunités distinctes. Le choix entre ces deux options d’investissement, doit être basé sur une analyse approfondie des risques et des rendements potentiels, en ligne avec les objectifs et la stratégie de l’investisseur. Une compréhension précise du marché, une disponibilité en temps, une diversification intelligente et une gestion prudente du risque sont essentielles pour naviguer avec succès dans l’univers complexe de l’investissement en temps de crise.