Les actualités trading de novembre 2022

Midterms 2022 : échéance électorale majeure pour Joe Biden

C’est une échéance importante qui attend Joe Biden le 8 novembre prochain. Les Américains sont appelés aux urnes pour les élections dites « midterms », servant à renouveler l’ensemble des 435 sièges de la Chambre des représentants et un tiers des 100 sièges du Sénat.

Élection à risque pour le Président actuel, le rendez-vous électoral de mi-mandat étant généralement l’occasion de sanctionner le parti du président. Élection à risque aussi pour les marchés, qui pourraient être encore plus agités si les Républicains font un retour en force au Congrès.

La situation qui se présentait favorablement il y a encore quelques mois semble être de moins en moins sereine, les électeurs ayant tendance à se tourner vers les Républicains, jugés plus enclins à agir que les démocrates en période de crise économique.

Ces élections sont donc à suivre avec une attention renforcée. S’il perd la majorité au Congrès lors des élections de mi-mandat, le président n’aura plus les coudées franches pour agir, ouvrant ainsi une période de forte instabilité politique. Et les marchés ont, par nature, horreur des situations d’incertitude. Nous pourrions donc assister à une forte correction des marchés américains et, dans leur sillage, européens.

Jusqu’où ira la Réserve Fédérale Américaine ?

« Il faut continuer jusqu’à ce que le travail soit fait », avait déclaré en août dernier le patron de la FED Jerome Powell, indiquant que l’institution monétaire poursuivrait sa politique de hausse des taux tant qu’il le faudrait. Cette stratégie destinée à juguler l’inflation élevée déplaît aux marchés qui voudraient, sinon un arrêt, au moins un assouplissement. Néanmoins, la hausse des prix sur le mois de septembre a été plus élevée que prévu. En rythme séquentiel, c’est-à-dire entre août et septembre 2022, les prix ont augmenté de 0,4%, contre 0,1 % entre juillet et août.

Les observateurs s’attendent donc à une hausse de 75 points de base lors de la prochaine réunion de la FED. Celle-ci aura lieu le 2 novembre, 20h heure française. Actuellement à 2,50%, les taux devraient ainsi monter à 3,25%. Une forte progression qui pourrait impacter les marchés actions défavorablement, ainsi que les cryptomonnaies.

Bras de fer entre l’OPEP et les pays consommateurs

En octobre dernier, les membres de l’OPEP+* ont décidé de procéder en novembre à une coupe drastique de leurs quotas de production, de deux millions de barils par jour. Cette réduction, la plus importante depuis le début de la pandémie, va probablement doper les prix du pétrole. Alors que la France a été secouée par des grèves importantes chez Total, cette décision impactera à la fois les prix à la pompe et les marges des entreprises. Rappelons que dans le contexte actuel, investir sur le pétrole de mer du Nord (Brent) ou américain (WTI) constitue un investissement à haut risque. Si vous débutez dans le trading, privilégiez d’autres supports.

*L’organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) rassemble 13 pays producteurs afin de prendre des décisions en ce qui concerne la production d’or noir, son prix et les futurs droits de concession. L’OPEP+ est une alliance qui s’élargit avec certains pays non membres de l’Opep (Russie, Oman, Mexique…) afin que tous les producteurs échangent de manière plus directe selon les conditions du marché international.

Coupe du monde au Qatar

Le 20 novembre prochain débutera au Qatar la controversée Coupe du Monde de Football, qui durera jusqu’au 18 décembre. Rappelons que l’activité trading diminue sur les marchés d’un pays lorsque l’équipe nationale joue, à la fois au niveau des volumes d’échanges et des coûts d’exécution. Cette information est à prendre en compte notamment sur vos opérations de trading du 22, 26 et 30 novembre, jours où l’équipe de France sera sur le terrain.

Black Friday et Thanksgiving aux Etats-Unis

Les marchés américains seront fermés le jeudi 24 novembre pour Thanksgiving. Le trading sur actions du New York Stock Exchange ne se déroulera par ailleurs que sur une demi-séance le lendemain (jusqu’à 13h). C’est aussi sur cette journée que débutera le traditionnel Black Friday des deux côtés de l’Atlantique.

L’impact sur les marchés peut être sensible, ces derniers connaissant une activité des rendements plus élevés la veille d’un jour férié ou d’un long week-end. La liquidité des marchés peut aussi diminuer pendant ces périodes, entraînant une volatilité accrue et des mouvements imprévisibles. Prenez en compte ces paramètres dans vos actions de trading et évitez de vous exposer au vu de cette situation.

Italie et Royaume-Uni : l’une arrive, l’autre part

Alors que Giorgia Meloni est officiellement devenue la nouvelle Première ministre italienne, Liz Truss a dû renoncer à ce poste seulement 45 jours après y avoir accédé. L’impact sur les marchés est différent pour ces deux pays. Largement anticipée, la victoire de l’Alliance des droites en Italie n’a pas eu de réel impact sur la tendance boursière depuis septembre dernier. Les premières décisions du gouvernement italien seront en tout cas suivies avec attention par Bruxelles et les places financières.

Côté Royaume-Uni, c’est en revanche la bérézina. Avec une inflation qui a dépassé la barre symbolique de 10% le mois dernier et des mesures de soutien contre la crise énergétique jugées irréalistes par les investisseurs, les marchés ont paniqué. Les actions britanniques ont perdu plus de 100 milliards de livres en termes de capitalisation boursière depuis l’arrivée de Liz Truss au 10 Downing Street. Les actions de la Cty sont donc à envisager avec prudence, même si un marché baissier représente aussi des possibilités. Il peut aussi être intéressant, lorsque les marchés sont orientés à la baisse, de penser à sécuriser ses bénéfices à intervalles réguliers.

Conclusion sur les actualités trading de novembre 2022

Malgré la Coupe du Monde, qui devrait détourner l’attention des traders, ainsi que les jours de fermeture des marchés américains, le mois de novembre sera agité sur les places financières mondiales.

La décision de la FED début novembre donnera clairement le « la » à la tendance du mois. En cas de nouvelle hausse des taux, qui ne fait pratiquement plus aucun doute aujourd’hui, il peut être conseillé de vous orienter vers des valeurs cycliques. Les titres classiques, comme les actions, ainsi que les cryptomonnaies, pourraient connaître à nouveau des séances difficiles suite à cette nouvelle remontée des taux.

Gardez aussi un œil sur les élections américaines du 8 novembre. En cas de défaite du camp Biden face aux Républicains, les marchés réagiront là encore avec une inquiétude renforcée.

Novembre sera doncle mois de la prudence, d’autant plus que la fermeture des marchés aux Etats-Unis et le début de la Coupe du Monde au Qatar réduira l’activité sur les marchés.

Dans ce contexte de forte incertitude, l’attitude défensive est à privilégier, surtout si vous débutez sur les marchés.