Qu’est-ce que le staking en cryptomonnaies ?
Dans le monde complexe de la finance décentralisée, se trouve un pilier central qui porte le nom de Staking. Ce processus, parfois lié au mécanisme de sécurisation des réseaux, peut vous permettre de faire fructifier vos cryptomonnaies. À travers cet article, nous allons découvrir cette méthode sous toutes ses coutures afin de révéler tous ses secrets.
Qu’est-ce que le staking ?
Il est assez difficile de définir le staking par une définition qui serait unique et universelle. En effet, plusieurs mécanismes différents peuvent porter ce nom, ce qui peut prêter à confusion. Disons seulement qu’il s’agit d’un processus qui peut vous permettre de placer des cryptomonnaies dans un contrat afin de générer des rendements.
Si on cherche à vulgariser, alors on peut définir le staking comme de l’épargne virtuelle. Tout comme dans un livret, vous devez placer vos actifs afin d’en percevoir des intérêts, dont le montant est défini par un taux, que l’on appelle l’APR ou l’APY.
On comprend rapidement les avantages d’un tel procédé. Au lieu de faire dormir vos cryptomonnaies dans l’attente d’un profit long terme, vous pouvez les faire fructifier. Une question légitime se pose alors : d’où proviennent les récompenses perçues ? C’est ce que nous allons voir dans la partie suivante.
Les différents types de Staking
Comme nous l’avons expliqué précédemment, différents mécanismes, parfois par abus de langage, se cachent derrière le terme « Staking ». Les récompenses que vous percevez lors du placement de vos cryptomonnaies dépendent directement du processus sous-jacent utilisé. Regardons de plus près les différents types de Staking.
Le Staking dans la Preuve d’Enjeu (PoS)
Démarrons par ce qui semble être le véritable mécanisme du Staking. Les réseaux de cryptomonnaies, généralement appelés blockchains de par leur architecture, reposent sur des procédés de sécurisation que l’on appelle mécanismes de consensus.
L’un des plus populaires est la preuve d’enjeu, ou Proof-Of-Stake en anglais (PoS). Pour faire simple, une personne désirant s’impliquer dans la sécurisation du réseau va devoir mettre en jeu des cryptomonnaies, afin de pouvoir se connecter au réseau de noeuds. En se faisant, elle se rend éligible à des récompenses.
Dans ce cas précis, les rendements perçus sont directement issus de nouvelles cryptomonnaies mises sur le marché, lors de la validation d’un bloc. Ces récompenses correspondent à l’inflation de la cryptomonnaie en question. Ce mécanisme est utilisé par des blockchains très populaires, comme Ethereum ou encore Avalanche.
Bien souvent, le montant minimal à mettre en jeu pour être éligible est très élevé. Le commun des mortels n’y a souvent pas accès. C’est pourquoi, dans un souci d’accessibilité et d’une meilleure décentralisation, certains projets optent pour la preuve d’enjeu déléguée (DPoS).
Avec ce mécanisme, tout utilisateur, peu importe le montant, sera généralement capable de participer. En effet, vous allez pouvoir placer vos cryptomonnaies dans un contrat de délégation. En clair vous confiez vos actifs à un véritable noeud, qui partage avec vous ses récompenses, proportionnellement au montant délégué.
Le Liquid Staking
Le Staking « liquide » est un processus assez proche de celui de la délégation. Cette fois-ci, le mécanisme n’est, en général, pas mis en place nativement par le réseau. Ici, vous allez pouvoir participer au mécanisme de preuve d’enjeu de divers réseaux, sans pour autant répondre aux conditions nécessaires.
Évidemment, vous ne contournez par les exigences par magie. En réalité, vous placez vos cryptomonnaies dans un contrat, géré par des projets qui se chargent eux-mêmes de faire fonctionner des noeuds.
Grâce à cette méthode, en plus de pouvoir générer des revenus sans minimum de dépôt, vous n’avez pas de contraintes de verrouillage. Il vous sera possible de retirer vos actifs quand vous le souhaitez, ce qui n’est pas toujours le cas lorsque vous procéder à du staking natif.
Cela ne s’arrête pas là. Parfois, les plateformes de liquid staking vous donnent accès à des cryptomonnaies non-financières, mais valorisables. Par exemple, avec Lido DAO, vous percevez des jetons lorsque vous mettez vos cryptomonnaies en staking.
Ainsi, en plus d’obtenir des récompenses passivement, vous pouvez utiliser ces jetons dans des solutions de finance décentralisée, pour générer encore plus de rendements. Ce mécanisme, très répandu dans le monde décentralisé, vous donne un aperçu des possibilités de maximisation des stratégies liées à la DeFi.
Fournir de la liquidité
Il est possible que certains projets abusent du terme « Staking » pour parler du processus qui consiste à fournir de la liquidité dans des protocoles. On peut également retrouver l’appellation LP pour Liquidity Providing (on retrouve parfois Pool ou Provider selon le sens de l’abréviation).
Les exchanges décentralisés comme Uniswap reposent totalement sur ce procédé. C’est grâce aux smarts contrats et aux mécanisme de LP qu’il est possible de faire fonctionner ces plateformes.
Votre rôle ici n’est pas de sécuriser une blockchain, mais de fournir de la liquidité nécessaire aux échanges entre cryptomonnaies. Ainsi, lorsqu’un utilisateur va utiliser la fonctionnalité de « swap » sur un DEX, son échange va transiter par une pool de liquidité, formé par les fournisseurs de liquidité.
En tant que Liquidity Provider, votre rôle est donc crucial. En échange de votre implication, vous percevez une partie des frais prélevés par le contrat, pour chaque échange transitant par votre pool. Il s’agit d’un excellent moyen de générer des revenus passifs.
Les autres types de staking
Dans ce cas, le staking peut être assez différent de ceux cités précédemment. Certaines plateformes ou projets vous proposent de mettre en jeu vos cryptomonnaies dans un contrat pour percevoir des récompenses. Cependant, les rendements perçus ne sont pas liés à un mécanisme de consensus ou de la DeFi.
Par exemple, il est possible que vous puissiez mettre en staking des stablecoins comme l’USDT. La plateforme se réserve alors le droit d’utiliser vos cryptomonnaies comme bon lui semble, à travers d’autres stratégies de finance décentralisée par exemple. En d’autres mots, vous fournissez de la liquidité à une plateforme qui vous récompense en échange.
En réalité, il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un projet peut proposer du staking à ses utilisateurs. En plus de récompenser sa communauté, cela peut permettre d’ajouter de la stabilité à une cryptomonnaie, en verrouillant une partie des jetons en circulation.
Les subtilités du Staking
Bien qu’il existe une multitude de staking différents, certaines subtilités sont constantes, peu importe le processus concerné. C’est le cas de ce que l’on appelle le taux APR ou APY. Bien que différentes, on peut définir ces abréviations comme les taux d’intérêt perçus pour la mise en enjeu de vos cryptomonnaies. Ils s’expriment en pourcentage.
Si vous décidez de procéder à du staking, soyez attentif à différents paramètres. Par exemple, les taux peuvent varier selon la durée de verrouillage sélectionnée. Un montant minimal peut être exigé pour accéder au processus. C’est pourquoi, avant de vous lancer, faites des recherches approfondies sur le protocole utilisé.
Conclusion
Le staking n’est pas seulement un pilier de la finance décentralisée, il s’agit également d’un mécanisme essentiel à de nombreuses blockchains. Les stratégies les plus optimisées de la DeFi intègrent forcément le staking dans leur schéma.
Bien que sécurisé, le staking lorsque pratiqué par l’intermédiaire d’une plateforme tierce, peut être sujet à des risques. Il convient alors de bien se renseigner sur les protocoles utilisés, mais surtout de varier vos choix, afin de vous rendre plus résilient à un potentiel piratage.