Le rôle des banques centrales

Mais comment fonctionnent-elles vraiment ? Pourquoi sont-elles si importantes ? Nous allons vous expliquer simplement ce que font les banques centrales et pourquoi elles sont essentielles pour notre économie. Nous aborderons leur fonctionnement, leurs outils et les raisons de leur indépendance. Avec ce guide, vous comprendrez comment ces institutions influencent votre quotidien et comment adapter votre trading selon leurs décisions.

Qu’est-ce qu’une banque centrale ?

Une banque centrale est avant tout une institution qui gère l’argent d’un pays ou d’une zone géographique (comme la zone euro) et veille à la stabilité de l’économie. Contrairement aux banques commerciales qui proposent des comptes et services financiers à leurs clients, la banque centrale a un rôle différent. Elle se concentre sur la gestion de la monnaie et des réglementations pour les banques. Son objectif principal est de maintenir une économie stable, c’est-à-dire de contrôler l’inflation et de garantir que les emprunts restent accessibles pour la consommation ou l’investissement.

Les banques centrales ont été créées pour gérer la monnaie d’un pays de manière centralisée. Avant leur existence, chaque banque pouvait émettre sa propre monnaie, ce qui rendait l’économie instable et imprévisible. Par exemple, au début du XIXe siècle aux États-Unis, chaque banque avait sa propre devise. Ce fonctionnement créait beaucoup de confusion et des risques pour les citoyens.

Pour vous aider à naviguer dans le monde des banques centrales voici une liste des plus importantes d’entre elles. Commençons par La Réserve Fédérale américaine (Fed), située aux États-Unis. C’est la plus puissante, elle surveille l’économie américaine et c’est l’une des plus grandes du monde. La Banque Centrale Européenne (BCE), à Francfort, supervise l’économie de la zone euro et veille à la stabilité de l’euro. La Banque d’Angleterre (BoE) est la plus ancienne, elle contrôle quant à elle, la livre sterling et l’économie britannique. Enfin, la Banque du Japon (BoJ) joue un rôle important en Asie. Elle maintient une politique souvent très différente, marquée par des taux extrêmement bas pour stimuler l’économie japonaise.

Quelles sont les missions des banques centrales ?

Comment les banques centrales régulent-elles les taux d’intérêt ?

Les banques centrales peuvent contrôler l’afflux d’argent dans l’économie grâce aux taux d’intérêt. Le taux d’intérêt représente le coût que les banques doivent payer pour emprunter de l’argent à la banque centrale. C’est le même principe qu’un emprunt classique, mais appliqué à une plus grande échelle. En modifiant ces taux, ls banques centrales peuvent influencer directement le coût des emprunts pour les consommateurs et les entreprises.

Par exemple, lorsque l’économie croît trop vite et que l’inflation augmente, la banque centrale peut relever les taux d’intérêt pour rendre les prêts plus coûteux. Cela incite alors les gens à moins emprunter et à réduire leurs dépenses, ce qui aide à freiner l’inflation. De même, les entreprises pourraient être moins enclines à financer de nouveaux projets via des emprunts coûteux. Ce qui ralentit l’économie et prévient une surchauffe. Inversement, en période de récession, la banque centrale peut baisser les taux d’intérêt pour encourager les emprunts et la consommation. Ceci a pour impact de relancer l’activité économique. Les taux d’intérêt impactent également les prêts hypothécaires, les prêts étudiants, les crédits auto et même les cartes de crédit. Ils influencent ainsi de nombreux aspects financiers de la vie quotidienne.

La mission des banques centrales : assurer la stabilité des prix

L’autre mission majeure de la banque centrale est de maintenir la stabilité des prix.  Autrement dit, de limiter l’inflation autant que possible. L’inflation correspond à une hausse généralisée des prix dans une économie, ce qui réduit la valeur de votre argent au fil du temps. En gardant les prix stables, les banques centrales protègent le pouvoir d’achat des citoyens et des consommateurs.

Une inflation élevée érode le pouvoir d’achat.  Elle limite donc la quantité de biens et de services que les consommateurs peuvent acquérir avec une même somme. Cela crée de l’incertitude et peut affecter la confiance dans l’économie. Pour contrer cela, les banques centrales utilisent leurs outils monétaires pour contrôler l’inflation et éviter des hausses de prix incontrôlées. Elles fixent souvent un objectif d’inflation annuel, comme 2 %, qui est considéré comme un niveau stable et sain pour l’économie.

Les banques centrales garantissent le bon fonctionnement du système bancaire

Les banques centrales surveillent également le bon fonctionnement des banques commerciales. Elles veillent à ce qu’elles soient sûres pour les clients. Elles établissent des règles et s’assurent que les banques commerciales les respectent, en vérifiant qu’elles disposent de fonds suffisants pour couvrir les retraits des clients. Si une banque rencontre des difficultés, la banque centrale peut intervenir pour éviter que les clients ne perdent leur argent. Cela crée un climat de confiance essentiel pour que les gens continuent de déposer leur argent en toute sécurité. Mais aussi pour que les entreprises puissent obtenir des prêts.

Les banques centrales facilitent aussi les échanges d’argent entre les banques, garantissant que les transactions interbancaires se déroulent sans accroc. Cela assure la stabilité du système bancaire et permet aux clients de réaliser leurs transactions quotidiennes sans souci. Par exemple, chaque jour, des millions de transactions, paiements, virements, achats, s’effectuent entre les banques, et la banque centrale veille à ce que ce processus se passe sans heurts. C’est un peu comme l’huile qui lubrifie le moteur, permettant au système de fonctionner sans surchauffe.

Le rôle des banques centrales en période de crise

En période de crise financière, les banques centrales interviennent souvent comme « prêteur de dernier ressort ». Cela signifie qu’elles débloquent des fonds pour soutenir les banques en difficulté et éviter la panique bancaire. Lors de la crise du COVID-19, par exemple, la Fed aux États-Unis et la BCE en Europe ont pris des mesures importantes. Elles ont injecté des milliards pour stabiliser le système financier et prévenir une crise économique encore plus grave. Pour reprendre une image plus parlante, c’est un peu comme donner une nouvelle bouteille d’oxygène a un alpiniste.

Pendant la crise financière de 2008, de nombreuses banques risquaient la faillite à cause de prêts dangereux (subprime). La Fed et d’autres banques centrales ont alors injecté des fonds massifs pour éviter un effondrement complet. Ces actions ont permis de maintenir le crédit et d’empêcher l’économie de sombrer plus profondément dans la récession. La banque centrale peut également baisser les taux d’intérêt à presque zéro et même tres rarement négatifs (oui, elle vous donne plus que besoin), comme elle l’a fait pendant cette crise, afin d’encourager les emprunts et de relancer l’économie.

Les outils des banques centrales

L’importance des taux directeurs

Le taux directeur est l’outil principal des banques centrales, comme mentionné précédemment. Il représente le taux d’intérêt appliqué par la banque centrale lorsqu’elle prête de l’argent aux banques commerciales. Lorsqu’elle augmente le taux directeur, le coût de l’emprunt devient plus élevé, ce qui peut freiner les emprunts et décourager les dépenses. À l’inverse, une baisse du taux directeur rend l’emprunt moins coûteux, stimulant ainsi les dépenses et l’économie.

Pour illustrer, si la BCE (Banque Centrale Européenne) décide d’augmenter les taux d’intérêt, les banques commerciales vont également augmenter les taux des prêts qu’elles proposent à leurs clients (particuliers ou entreprises). Cela impactera les prêts hypothécaires, les crédits à la consommation, et les crédits en général. Si les intérêts à rembourser sont plus élevés, les gens seront moins enclins à emprunter, ce qui ralentira l’économie.

Vous pouvez en apprendre davantage sur la manière dont les taux d’intérêt influencent le trading et l’économie globale en lisant notre article sur l’impact des taux directeurs.

Comment l’achat et la vente de titres par les banques centrales stimulent l’économie ?

Les banques centrales peuvent acheter et vendre des titres, comme des obligations, pour réguler la quantité d’argent en circulation. Lorsqu’une banque centrale achète des titres, elle augmente la masse monétaire et rend l’argent plus accessible, ce qui aide à stimuler l’économie. À l’inverse, lorsqu’elle vend des titres, elle retire de l’argent de l’économie, ce qui peut aider à réduire l’inflation.

Cette stratégie est connue sous le nom d’“open market”. Prenons encore l’exemple de la crise du COVID : la Fed a acheté des quantités massives d’obligations pour augmenter la quantité d’argent disponible et soutenir l’économie américaine, évitant une panique encore plus grande. Ce processus d’achat d’obligations injecte de l’argent dans l’économie, réduisant les taux d’intérêt et facilitant ainsi l’emprunt.

Les réserves obligatoires : un outil clé pour réguler l’économie

La BCE, la Fed, ou toute autre banque centrale imposent également aux banques commerciales de conserver une certaine quantité d’argent en réserve (grosso modo sur leur compte épargne). Cela garantit que les banques disposent toujours de suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de retrait de leurs clients. Si la banque centrale augmente les réserves obligatoires, cela peut limiter l’accès des banques commerciales à l’emprunt, réduisant ainsi la masse monétaire, ce qui peut aider à contrôler l’inflation.

Les réserves obligatoires constituent un moyen efficace de réguler l’activité bancaire. Par exemple, si une banque centrale augmente le taux de réserves obligatoires de 5 % à 10 %, les banques doivent alors conserver une plus grande part de leurs dépôts et ne peuvent donc pas prêter autant d’argent. Cela permet de réduire les risques et de s’assurer que les banques peuvent faire face à une éventuelle crise de liquidité.

L’indépendance des banques centrales

Les banques centrales doivent impérativement être indépendantes du pouvoir politique. Cela signifie qu’elles doivent prendre leurs décisions sans subir de pression de la part d’une entité politique ou d’un gouvernement. Leur indépendance leur permet de se concentrer uniquement sur leurs objectifs à long terme, tels que la stabilité des prix et le maintien du plein emploi.

Par exemple, une banque centrale indépendante peut choisir d’augmenter les taux d’intérêt pour réduire l’inflation, même si cette décision est impopulaire. Cela contribue à maintenir une économie stable sur le long terme. Si la banque centrale était sous contrôle direct du gouvernement, des pressions pourraient l’inciter à maintenir les taux d’intérêt bas avant des élections, dans le but de stimuler l’économie et de gagner des voix, même si cela risque de poser des problèmes plus tard.

L’influence des décisions des banques centrales dans le trading

D’un point de vue purement trading, il faut savoir que les réunions de banques centrales sont très suivies par les traders. En anticipant les décisions d’une banque centrale, on peut parfois prévoir les tendances du marché à long terme et ainsi trouver des opportunités de trades intéressantes.
Souvent, avant la réunion du FOMC (la Fed) vers 20h, le marché reste presque immobile avec des volumes d’échange proches de zéro. Pourquoi ? Car les intervenants préfèrent éviter les risques avant d’obtenir une vue plus précise sur l’économie. Cette phase de range extrême est suivie d’une période de volatilité intense où le marché peut partir dans tous les sens, chacun réinvestissant sur la base des nouvelles informations.

Le trading pendant les réunions des banques centrales : risques et stratégies

Je déconseille aux traders, qu’ils soient débutants ou confirmés, de trader pendant un jour de réunion de banque centrale, quelle qu’elle soit. Cette alternance entre range et volatilité rend le trading trop émotionnel et peut engendrer des pertes importantes. De plus, techniquement, les spreads augmentent, ce qui signifie que les exécutions de marché seront moins bonnes ; l’offre et la demande feront que votre prix d’entrée ou de sortie pourrait différer considérablement. Votre broker pourrait également exiger des marges plus élevées ce jour-là, car il est conscient des risques accrus.
En bref, si vous voyez dans le calendrier économique “Réunion du FOMC” ou “Réunion de la BCE sur les taux d’intérêt”, prenez-le comme un jour de congé : les opportunités seront très limitées, et le risque, lui, sera très élevé.

Cependant, si vous souhaitez apprendre les bases du trading et être en mesure de reconnaître les bonnes opportunités sur les marchés financiers, vous trouverez tous nos conseils dans notre formation DayTrader Pro. Cette formation est conçue pour vous aider à comprendre les mécanismes du marché, maîtriser les stratégies de trading et développer une approche plus sereine et disciplinée du trading. Vous y découvrirez des outils pratiques et des méthodes éprouvées pour prendre des décisions éclairées, même en période de volatilité intense.

Conclusion

En résumé, les banques centrales jouent un rôle essentiel pour assurer la stabilité de l’économie. Elles contrôlent les taux d’intérêt, surveillent les banques, et interviennent en cas de crise pour maintenir la confiance dans le système financier. Aujourd’hui, elles font face à de nombreux défis, comme la gestion de l’inflation, l’évolution des cryptomonnaies, et les changements rapides de l’économie mondiale.

Avec la numérisation croissante de l’économie et l’évolution rapide des technologies financières, le rôle des banques centrales devra s’adapter. Les banques centrales explorent de nouvelles idées, comme les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), pour rester pertinentes dans ce nouvel environnement. Dans un monde de plus en plus numérique, leur rôle pourrait encore évoluer pour répondre aux nouvelles réalités économiques et continuer de garantir la stabilité financière pour tous.