Quelles sont les principaux types de marchés financiers ?

Qu’est-ce qu’un marché financier ?

Un marché financier est un lieu de rencontre entre des investisseurs qui négocient des actifs, des matières premières ou des titres financiers à des prix définis par les cours du marché. Ces titres financiers peuvent aussi bien être des actions, des obligations que des matières premières par exemple.
Le but des marchés financiers est de permettre d’échanger des titres financiers dans un système financier mondial.
Aujourd’hui, on peut définir un marché financier sous plusieurs angles. Cependant, peu importe l’angle choisi, un élément sera commun à la définition accordée aux marchés financiers : ils sont le lieu de rencontre entre l’offre et la demande.
Le nom de marché financier comprend le marché primaire et le marché secondaire. Le premier est composé de produits neufs et le second de produits d’occasion.

Les marchés financiers classés par type d’actif

Cette approche des marchés est basée sur les supports d’investissement financiers, qui sont regroupés selon des caractéristiques communes. On distingue 4 marchés lorsqu’on les classe par types d’actifs.

Qu’est-ce que le marché des actions ?

C’est sans doute le plus connu des marchés financiers. Pour les plus novices, il est même parfois le seul à être cité lorsqu’ils évoquent les marchés financiers. Ce marché désigne le lieu d’échange (achat ou vente) de parts d’une entreprise cotée en bourse. En achetant une action à une entreprise, vous bénéficiez alors de certains droits, comme par exemple celui de percevoir les dividendes d’une entreprise. Les dividendes sont des bénéfices d’une entreprise que cette dernière peut décider de verser à ses actionnaires.

Qu’est-ce que le marché des taux d’intérêt ?

Ce marché consiste, comme son nom l’indique, en la négociation des taux d’intérêt mais aussi des obligations, les contrats à terme…
Ce marché est essentiel à l’équilibre des marchés financiers puisqu’il finance en grande partie les besoins de trésorerie des entreprises et des États. Selon les cours des taux d’intérêt, les bénéfices des entreprises mais aussi la politique monétaire des États seront en effet impactés. Le taux d’intérêt des marchés est directement lié à la confiance des investisseurs, qui pourront juger d’une inflation ou une déflation à venir pour orienter leur investissement sur ce marché des taux d’intérêt.

Qu’est-ce que le marché des changes, appelé “forex” ?

Aussi appelé le marché des devises, le marché des changes désigne le lieu d’échange des différentes monnaies, déterminé par un taux de change établi à un instant T. Comme les autres marchés, le taux de change n’est jamais fixe et varie constamment. Il est aujourd’hui, en volume de transactions, le marché le plus important. Il est possible d’y échanger des monnaies par paires : euro/dollar, yen/dollars etc.
Il est bon de savoir que ce marché n’est pas soumis aux horaires habituels d’ouverture des Bourses, comme peut l’être le marché des actions. Il est donc possible d’investir sur le marché des changes 5J/7 et 24H/24 !
Il est bon de savoir que ce marché financier est appelé marché du forex, contraction des termes anglais Foreign Exchange.

Plusieurs participants interviennent sur le marché des changes :

• Certaines entreprises
• Les particuliers
• Les institutions internationales comme le FMI ou l’OCDE
• Les fonds d’investissement
• Etc.

Qu’est-ce que le marché des matières premières ?

C’est sur ce marché que s’échangent les matières premières qui seront ensuite transformées par l’industrie. Les produits agricoles comme le blé ou le soja, mais aussi les énergies (comme le pétrole etc.) ou les métaux (or, argent…) s’échangent sur le marché des matières premières.
Le marché des matières premières dépend non seulement des facteurs économiques mais aussi du climat, des saisons et de la production, notamment pour les produits agricoles.
Les producteurs de matières premières sont de plus en plus actifs sur ces marchés. Par exemple, les producteurs de céréales (blé, orges, triticales etc.) vont chercher à vendre leur produit au moment opportun, selon les fluctuations des cours. Mais les producteurs ne sont pas les seuls, les entreprises comme les particuliers spéculent eux aussi sur ce marché, en misant notamment sur l’effet de levier pour dégager des bénéfices.
Sur le marché des matières premières, il est possible pour le producteur de vendre sa production avant même que celle-ci ne soit récoltée : on appelle cela une vente à terme.
Le marché des matières premières est entièrement dématérialisé. Ces matières premières sont cotées sur les principales places financières, la plus connue étant sans doute la bourse de Chicago, la Chicago Board of trade, ou sont tradés le blé, le riz, l’avoine, le soja etc.

Les marchés classés par type d’instrument financier

Le marché à terme

Dans un marché à terme, l’engagement pris par le vendeur ou l’acheteur se termine à une échéance déterminée par avance et qui est bien sûr postérieure à la date de l’engagement initial. Cet engagement est validé par le biais d’un contrat, appelé contrat à terme.

Le marché au comptant

Le marché au comptant diffère avec le marché à terme. Ici, le paiement s’effectue directement au moment de la réception du bien échangé, ou de la vente de celui-ci.

Le marché des dérivés

Le marché des dérivés ne porte pas sur un actif d’une entreprise mais sur les produits qui en sont dérivés et qui peuvent être une action ou un indice boursier par exemple.

La taille des entreprises : un autre critère de classification des marchés financiers en Europe

Toutes les entreprises ne peuvent pas répondre aux réglementations imposées par l’Union Européenne. Ainsi, les entreprises peuvent apparaître dans différents marchés financiers, que l’on répertorie au nombre de 3 sur le continent européen.

Euronext Paris

Euronext Paris est sans doute le marché le plus connu dans ce type de classification. Les sociétés présentes dans ce réseau boursier sont toutes soumises à des règles édictées par l’Union européenne. Trois compartiments composent Euronext Paris :

• compartiment A : entreprises dont la capitalisation est supérieure à 1 milliard d’euros
• compartiment B : entreprises dont la valeur est comprise entre 150 millions et 1 milliard d’euros
• compartiment C : entreprises dont la valeur est inférieure à 150 millions d’euros.

Euronext growth

Ce marché financier est consacré majoritairement pour les entreprises de taille moyenne (PME-ETI) qui ne remplissent pas (du moins pas encore) l’ensemble des conditions pour postuler au marché réglementé qu’est Euronext Paris. Néanmoins, ce marché reste fiable et dispose d’une flexibilité accrue par rapport au marché réglementé.
Aussi appelé AlterNext, Euronext Growth a été créé pour aider les petites et moyennes entreprises à lever des capitaux dans la zone euro.
Ce marché ne dispose néanmoins pas de l’aura d’Euronext Paris, qui regroupe les entreprises cotées en bourse les plus importantes d’un point de vue capitalisation.

Euronext access

Euronext access est le 3ème type de marché financier qui apparaît lorsque l’on choisit de classer ces marchés selon la taille des entreprises.
Il regroupe les entreprises qui ne sont pas encore suffisamment structurées (car souvent trop jeunes) pour être cotées en bourse sur un marché réglementé. Le but d’Euronext access est de permettre aux jeunes entreprises de financer leur développement dans un environnement qui comprend des critères d’admission beaucoup plus simples.