Comment trader le Forex ?

Présentation du marché du Forex

Qu’est-ce que le Forex ?

Le marché des changes, ou Forex, est l’endroit où les devises sont achetées et vendues, permettant le commerce international et l’investissement. Ce marché permet aux entreprises et aux particuliers de convertir leurs actifs d’une devise vers une autre.

Le marché du Forex est né après la Seconde Guerre Mondiale, avec les accords de Bretton Woods (apparition du FMI et de la Banque Mondiale). Toutefois, il prend son essor dans les années 70 avec la fin de la convertibilité du dollar en or (Nixon 1971, accords de la Jamaïque en 1976) puis les années 80 (accord du Plaza en 1985 et accords du Louvre en 1987). Le Forex a beaucoup évolué ces 40 dernières années, devenant le premier marché au monde avec 6 600 milliards de dollars échangés quotidiennement.

Le Forex se distingue non seulement par son volume gigantesque, mais aussi par sa capacité à opérer 24 heures sur 24, connectant les économies du monde à travers les principaux centres financiers : Londres, New York, Tokyo, et Sydney. Cette caractéristique unique assure une liquidité constante et des opportunités de trading sans cesse renouvelées, faisant du Forex un marché dynamique et essentiel à l’économie globale.

Quel est l’intérêt du Forex

Le Forex est avant tout le premier marché au monde. En 2021, il représentait environ 6 600 milliards de dollars de volume échangé, contre 6 500 milliards pour les taux et seulement 200 milliards pour l’ensemble des actions. Sa liquidité exceptionnelle signifie que des ordres de grande taille peuvent être exécutés rapidement et à des prix proches du marché, un avantage considérable pour le trading.

Ce marché est ouvert 24 heures sur 24, du dimanche soir au vendredi soir, grâce à la juxtaposition des horaires des centres financiers. Les traders peuvent ainsi réagir immédiatement aux actualités géopolitiques, économiques et financières, quel que soit le moment où elles surviennent. Londres, New York, Tokyo et Sydney sont les principaux centres de cette activité, chacun prenant le relais pour assurer la continuité du marché.

L’importance du marché est également attribuable à la diversité des participants, incluant les banques centrales, les institutions bancaires, des multinationales, sans oublier les fonds d’investissement, les traders institutionnels et de détails. Cette diversité contribue à la richesse et à la complexité du marché, offrant une variété d’opportunités. Le Forex représente un écosystème financier vital, dynamique et accessible 24/5, qui reflète la globalisation de l’économie et facilite le commerce et l’investissement.

Le fonctionnement du marché du Forex

Les transactions sur le Forex s’articulent autour des paires de devises, où la valeur d’une monnaie est exprimée par rapport à une autre.

Prenons la paire EUR/USD : l’EUR (à gauche) est la monnaie de base et l’USD (à droite) la monnaie de contrepartie. Si l’EURUSD se négocie à 1.10, cela signifie que l’euro (monnaie au certain) vaut 1,10 dollars (monnaie à l’incertain ou flottante). Spéculer sur une paire de devises revient à acheter une devise contre une autre. Les traders espèrent ainsi encaisser une variation relative entre deux devises.

Le Forex est tributaire des banques centrales, de l’actualité économique et des principaux événements politiques. Par exemple, une hausse des taux par la Réserve Fédérale des Etats-Unis pourrait renforcer la valeur du dollar. Cela se traduirait par une hausse relative du billet vert contre les devises en contreparties (ex : hausse de l’USD/JPY, baisse de l’EUR/USD).

Influence macro-économique sur le Forex

Les statistiques et les publications économiques façonnent les mouvements des paires de Forex. Découvrons comment les décisions et politiques des banques centrales influencent les marchés.

Les politiques monétaires

Définies par les banques centrales, les politiques monétaires influencent directement le Forex. Les décisions sur les taux d’intérêt ont un impact direct sur la valeur des paires de devises. Une hausse des taux attire les capitaux à la recherche de rendements plus élevés, renforçant ainsi la devise concernée. Imaginons que la Réserve Fédérale annonce une augmentation des taux. Les titres américains devenant plus attractifs, la demande pour le dollar augmentera.

Les banques centrales influencent également le marché à travers des politiques d’assouplissement ou de restrictions quantitatives. Ces opérations permettent de contrôler la masse monétaire en circulation, affectant la valeur des devises. Ces politiques sont décidées à l’occasion des réunions du Comité fédérale de l’open market (FOMC) de la Fed, et des réunions de la Banque centrale européenne (BCE). Les cambistes (Spécialistes des opérations de change) scrutent les communiqués de presse, les rapports de politique monétaire et les conférences de presse pour anticiper ces mouvements.

Indicateurs économiques clés

Les publications économiques (statistiques, rapports) fournissent des informations sur la santé économique. Vous pouvez scruter ces indicateurs pour prendre les mouvements des devises et ajuster leurs stratégies en conséquence.

L’une des publications les plus surveillées est le Produit Intérieur Brut (PIB), qui mesure la valeur totale des biens et des services produits par une économie. Une croissance robuste signale la force économique d’un pays et potentiellement renforce la demande pour sa devise. En revanche, un ralentissement de la croissance peut avoir l’effet inverse.

Les statistiques sur le chômage et les rapports sur l’emploi apportent également des indications sur la santé économique. Une baisse du chômage suggère une économie en expansion, pouvant conduire à une appréciation de la devise nationale. Dans ce scénario, les traders anticiperont une hausse des taux pour contrôler l’inflation.

Les indices des prix à la consommation (IPC) et les indices des prix à la production (IPP) mesurent l’inflation, un facteur directement lié à la politique monétaire des banques centrales. Une inflation élevée incite généralement les banques centrales à augmenter leurs taux pour la contrôler, ayant un effet direct sur la devise.

La balance commerciale, qui mesure les exportations par rapport aux importations, exerce une influence notable sur le Forex. Un excédent commercial suggère une demande forte pour la devise, tandis qu’un déficit peut entraîner une dépréciation.

Les cambistes (nom donné aux traders sur le Forex) utilisent ces informations pour anticiper les futures décisions des banques centrales. Par exemple, si les indicateurs suggèrent une économie en forte expansion, les traders peuvent anticiper une hausse des taux d’intérêt et donc une appréciation de la devise concernée.

Événements mondiaux et leur impact sur le marché du Forex

Les événements mondiaux, qu’ils soient de nature politique, économique, ou sociale, exercent une influence considérable sur le Forex. La réactivité et l’anticipation face à ces événements peuvent définir le succès d’un trader sur ce marché turbulent.

Considérons l’impact des décisions politiques, telles que le Brexit, qui a provoqué d’importantes fluctuations pour la livre sterling, soulignant la sensibilité du Forex aux changements politiques majeurs. Les élections dans des pays clés peuvent également remodeler les anticipations de politique monétaire, influençant directement la valeur des devises.

Les crises financières globales démontrent aussi leur potentiel de perturbation. La crise de 2008 a renforcé les devises considérées comme des refuges, telles que le dollar américain et le yen japonais, tandis que d’autres monnaies ont souffert de dépréciations marquées, illustrant l’effet des chocs économiques sur le Forex.

Face à ces événements, une veille constante des nouvelles internationales et une stratégie flexible sont essentielles. Adapter rapidement sa stratégie de trading, en ajustant par exemple l’utilisation du levier ou en diversifiant les positions, peut aider à naviguer à travers les périodes d’incertitude.

Les fondamentaux du Forex

Les paires de devises sont classées en trois familles : les majors, les cross et les exotiques. Cette dernière comprend les mineurs, une sous catégorie particulière. Elles ont été classées suivant la présence ou non du dollar, de la qualité des économies (pays émergents, développés), mais également de leur liquidité, spread et volatilité.

Les paires de devises

Les paires de devises sont classées en trois grandes catégories : les majeures, les cross currencies et les exotiques.

Il existe 7 paires majeures, incluant toutes le dollar américain. S’y retrouvent (classée par volume d’échange descendant) : EUR/USD, USD/GBP, USD/JPY, USD/CHF, USD/AUD, USD/AUD et USD/NZD. Les paires majeures sont liquides et stables, représentant environ 70 % du volume total du marché du Forex.

Les cross currencies regroupent toutes les devises, autres que le dollar américain. Par exemple, si EUR/USD et GBP/USD sont deux paires majeures, alors EUR/GBP sera une “cross currencies”. Ces paires sont liquides, un peu plus volatiles avec un spread plus important. Elles permettent d’étudier directement les échanges entre deux zones monétaires, sans recourir au dollar (qui agit comme un dénominateur commun).

Enfin, les paires exotiques associent l’USD à la monnaie d’une économie émergente, comme l’USD/SGD. Ces paires sont moins liquides et présentent des spreads plus larges, mais elles offrent des opportunités de profit uniques en raison de leur volatilité accrue.

Unités de mesure

Le lot représente l’unité de mesure de référence. Un lot standard équivaut à 100 000 unités de base, un mini lot à 10 000 unités, et un micro lot à 1 000 unités. Par exemple, vendre 1 lot EUR/USD revient à acheter 100 000 EUR. De même, acheter 1 lot USD/JPY revient à acheter 100 000 USD. Cette segmentation permet aux traders, même faiblement capitalisés, d’intervenir sur les marchés et d’optimiser leur gestion des risques.

Une variation d’une paire de devises est exprimée en “pip” (pour percentage in point). Il correspond à un changement de 0,0001 du taux de change (sauf pour les paires incluant le Yen, pour lesquelles un pip représente une variation de 0,01), permettant de calculer les gains et les pertes avec précision. Pour une position de 1 lot, un pip représente une variation de 10 unités de contrepartie. Imaginons qu’on ait acheté 1 lot sur l’EUR/USD, et que la paire soit passée de 1,0800 à 1,0810. Le pip vaudra 10 dollars (taille de position = 1 lot), le gain de 10 pips (1,0810 – 1,0800 = 10 pips), soit $100.

Le spread, différence entre le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid) d’une paire de devises, influence également le coût des transactions. Un spread faible indique un coût de transaction réduit, tandis qu’un spread élevé peut réduire la profitabilité, surtout dans les stratégies de trading à court terme.

Calcul du levier

Le levier est un outil puissant dans le trading Forex, amplifiant potentiellement les gains, mais augmentant également les risques. Il permet de contrôler une grande position sur le marché avec un dépôt initial relativement faible, connu sous le nom de marge. Par exemple, un levier de 100:1 signifie qu’avec 1 000 euros, un trader peut contrôler une position de 100 000 euros.

Utiliser le levier peut maximiser les profits sur de petits mouvements de prix. Cependant, il est crucial de comprendre que le levier augmente également l’exposition aux pertes. Une petite fluctuation de prix peut entraîner une perte importante par rapport à la marge initiale, surtout si le marché évolue défavorablement par rapport à la position du trader.

Stratégies de trading et gestion des risques

Une bonne méthodologie et une saine gestion des risques sont nécessaires pour réussir sur le Forex. Explorons comment les taux et les swaps influencent nos décisions et façonnent notre vision du marché.

Réussir sur le marché des devises demande plus qu’une simple connaissance de ses mécanismes. Il faut également une bonne méthodologie et une saine gestion des risques. Explorons comment les taux et les swaps influencent nos décisions de trading et façonnent nos approches pour maximiser les gains tout en minimisant les pertes.

Taux et swap de devises

Le swap de devises, ou rollover, est un élément incontournable du trading Forex, essentiel pour comprendre et gérer les positions ouvertes plus d’une journée. Il s’agit d’un intérêt payé ou gagné pour tenir une position de trading ouverte pendant la nuit, reflétant la différence de taux d’intérêt entre les deux devises de la paire tradée.

Cet intérêt peut affecter la rentabilité d’une stratégie de trading, surtout pour les positions longues. Par exemple, si un trader achète une paire de devises où la devise de base a un taux d’intérêt inférieur à celui de la devise de cotation, le trader paiera un swap. À l’inverse, si la devise de base a un taux d’intérêt supérieur, le trader pourrait gagner des intérêts.

Les swaps varient d’un broker à l’autre et peuvent significativement influencer la décision de garder ou de clôturer une position, surtout pour les stratégies à long terme. Ils sont particulièrement pertinents pour les traders s’intéressant au carry trade, une stratégie où le trader cherche à profiter de la différence des taux d’intérêt entre deux devises, achetant la devise avec le taux plus élevé et vendant celle avec le taux plus bas.

Comprendre comment les taux de swap fonctionnent et leur application permet aux traders de mieux planifier leurs opérations et de gérer leurs positions de manière plus stratégique, en tenant compte des coûts ou des gains supplémentaires liés au maintien de positions ouvertes.

Gestion du risque

La gestion du risque est le pilier sur lequel repose le succès à long terme dans le trading Forex. Elle consiste à identifier, évaluer et atténuer les pertes potentielles, essentielles pour préserver le capital et maintenir la continuité des opérations de trading. Parmi les stratégies fondamentales, la diversification joue un rôle clé. Elle implique la répartition des investissements sur différentes paires de devises ou de marchés pour réduire l’impact négatif d’une mauvaise performance sur l’ensemble du portefeuille.

Les ordres stop loss sont une autre composante cruciale de la gestion du risque, permettant aux traders de définir à l’avance le montant maximal qu’ils sont prêts à perdre sur une position. Si le marché évolue défavorablement, la position est automatiquement clôturée au niveau de stop loss prédéfini, limitant ainsi les pertes. De manière similaire, les ordres take profit permettent de sécuriser les gains en fermant automatiquement la position une fois un certain niveau de profit atteint.

Une gestion efficace du risque exige aussi une discipline rigoureuse, notamment en matière de levier. Bien que le levier puisse augmenter les gains, il peut également amplifier les pertes. Il est donc impératif d’utiliser le levier avec prudence, en évaluant soigneusement le ratio potentiel gain/perte de chaque trade.

Analyse fondamentale et technique

L’analyse fondamentale et technique sont deux piliers sur lesquels les traders s’appuient pour prendre des décisions éclairées sur le Forex. L’analyse fondamentale se concentre sur les causes sous-jacentes des mouvements de devises, examinant les indicateurs économiques, les politiques monétaires des banques centrales, et les événements politiques et économiques mondiaux. Par exemple, une décision de la Réserve Fédérale des États-Unis d’augmenter les taux d’intérêt pourrait signaler un renforcement potentiel du dollar américain.

D’autre part, l’analyse technique se base sur l’étude des graphiques de prix et l’utilisation d’indicateurs pour prévoir les futurs mouvements du marché. Les traders utilisent des outils comme les moyennes mobiles, les niveaux de support et de résistance, et les formations graphiques pour identifier les tendances et les points de retournement potentiels des paires de devises. Cette approche repose sur l’idée que l’histoire des prix a tendance à se répéter et que les mouvements de marché peuvent être prévisibles à partir de modèles graphiques.

La combinaison de ces deux analyses offre une approche complète du trading sur le Forex. L’analyse fondamentale fournit le contexte et le « pourquoi » derrière les mouvements de prix, tandis que l’analyse technique se concentre sur le « quand ». Les traders les plus réussis utilisent souvent une stratégie hybride, en s’appuyant sur l’analyse fondamentale pour choisir leurs positions et sur l’analyse technique pour déterminer les moments optimaux d’entrée et de sortie.

Conclusion

Souvenons-nous que la clé du succès réside dans la compréhension approfondie des fondamentaux, la vigilance face aux dynamiques macroéconomiques, et surtout, dans une formation continue.

Le Forex offre des opportunités sans précédent de croissance financière, mais exige en contrepartie discipline, stratégie et une gestion rigoureuse du risque. N’oubliez pas l’importance d’un plan de trading solide et de la maîtrise émotionnelle pour naviguer dans ce marché volatil. Profitez des ressources disponibles pour affiner vos compétences et pratiquer sur des comptes démo avant de plonger dans le trading réel.

En approchant le Forex avec prudence et détermination, vous serez mieux équipés pour tirer parti de ses opportunités tout en minimisant les risques. Bon trading à tous, et que votre investissement sur le marché Forex soit fructueux et enrichissant.