Comment trader les indices boursiers ?

Les indices boursiers sont souvent utilisés comme références par les gros investisseurs institutionnels et les traders particuliers. Cependant, comprendre comment fonctionnent ces indices, ce qu’ils mesurent, et quels facteurs influencent leur performance est essentiel pour tout investisseur. Dans cet article, nous explorerons leur histoire, leur rôle et leur composition. Pour aller plus loin nous allons également analyser la manière dont ils sont utilisés dans le trading moderne.

Histoire des indices boursiers

Les indices boursiers sont nés au 19e siècle pour simplifier la compréhension des marchés financiers. Le premier indice, le Dow Jones Industrial Average (DJIA), a été créé en 1896 par Charles Dow et Edward Jones. À l’origine composé des 12 plus grandes entreprises industrielles américaines, il visait à offrir un aperçu général de la performance des industries majeures. Au fil du temps, le DJIA est passé de 12 à 30 entreprises, ce qui le rend toujours pertinent. Cependant, aujourd’hui, il est perçu plutôt comme un indicateur des marchés traditionnels, plutôt que de l’ensemble de l’économie.

Introduit en 1957, le S&P 500 a marqué un tournant majeur. Contrairement à son grand frère, le Dow Jones, qui est pondéré par le prix des actions, le S&P 500 est pondéré par la capitalisation boursière. Cela signifie que les entreprises plus grandes et plus influentes (Apple, Microsoft, Nvidia) ont un poids plus important dans l’indice. Le S&P 500 est désormais considéré comme l’un des meilleurs indicateurs de la santé économique des États-Unis. Il représente 500 des plus grandes entreprises américaines, couvrant divers secteurs.

D’autres indices célèbres ont vu le jour par la suite, comme le FTSE 100 au Royaume-Uni, le Nikkei 225 au Japon et le CAC 40 en France. Ces indices servent non seulement de baromètres pour leurs marchés respectifs, mais permettent aussi d’attirer les investisseurs internationaux.

Les indices boursiers indicateurs de santé économique

Comme un indice regroupe un panier d’actions de différentes entreprises, il permet de suivre la performance de celles-ci. Il est par conséquent un très bon indicateur de l’économie d’un pays ou d’un secteur en particulier. De manière générale, un indice bien diversifié, de par les secteurs et les entreprises qu’il couvre, montre la tendance globale des marchés.

Les pondérations des indices boursiers

Les indices sont souvent pondérés selon différents modèles, les deux principaux étant la pondération par la capitalisation boursière et la pondération par le prix.
Dans un indice pondéré par la capitalisation boursière, comme le S&P 500, les entreprises avec une plus grande capitalisation ont un impact plus important. Par exemple, Apple et Microsoft, qui représentent des parts significatives du S&P 500, peuvent à elles seules influencer l’évolution de l’indice.

Les indices pondérés par prix, comme le DJIA ou le Nikkei 225, accordent une pondération basée sur le prix de l’action plutôt que sur la taille de l’entreprise, ce qui peut parfois donner des résultats différents.
Il existe d’autres types de pondération comme la pondération basée sur des critères fondamentaux. Un indice pondéré sur ces critères est un type d’indice boursier où les entreprises sont sélectionnées selon des facteurs fondamentaux, plutôt que sur la base de leur capitalisation boursière.

Par exemple, dans un indice axé sur les valeurs à “hauts dividendes”, une action à un rendement de 6% aura deux fois plus de poids que celle ayant un rendement à 3%.
Évidemment, les fluctuations des cours influencent les rendements, modifiant ainsi les pondérations idéales. C’est pourquoi il est essentiel d’établir des règles de rebalancement adaptées, ni trop fréquentes, ni trop espacées.

Les différents indices boursiers à travers le monde

Les indices boursiers varient considérablement selon les régions. Le Nikkei 225 au Japon, le DAX en Allemagne et le CAC 40 en France sont des exemples d’indices nationaux qui suivent les plus grandes entreprises de ces pays. Mais au-delà de ces indices globaux, les indices sectoriels permettent de suivre des segments spécifiques de l’économie. Par exemple, le Nasdaq 100 est composé principalement d’entreprises technologiques, tandis que le S&P 500 Healthcare se concentre sur le secteur de la santé.

Les principaux secteurs du S&P 500 en termes de capitalisation boursière sont :

• Technologie de l’information : Ticker $XLK
• Santé : Ticker $XLV
• Consommation discrétionnaire : Ticker $XLY
• Services financiers : Ticker $XLF
• Communication : Ticker $XLC

Ces secteurs représentent une large part de l’économie américaine, et leur performance a un impact direct sur l’indice global.

Les indices sont nombreux sur les marchés financiers et si vous souhaitez en savoir plus nous avons également un article sur les principaux indices boursiers et les stratégies d’investissement à adopter. 

Comment trader les indices boursiers ?

La volatilité des marchés : Une composante majeure du risque

Comme pour tout investissement et toute stratégie de trading, les indices comportent des risques qu’il ne faut pas sous-estimer. L’un des principaux facteurs de risque est la volatilité, particulièrement lors de publications de données économiques majeures ou d’événements géopolitiques. Les indices boursiers sont extrêmement sensibles aux événements mondiaux comme les crises sanitaires, conflits géopolitiques ou changements économiques majeurs. Prenons l’exemple de la pandémie de COVID-19 qui a entraîné une chute drastique des marchés mondiaux en raison de l’incertitude économique et des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement. De même, des événements comme des guerres ou des élections peuvent générer une forte volatilité des marchés financiers. Ces situations peuvent affecter la confiance des investisseurs. Ajoutons à cela les annonces économiques importantes, comme les variations des taux d’intérêt ou les décisions des banques centrales. Elles influencent directement les indices car elles modifient les perspectives de croissance et de rentabilité des entreprises. Ces événements mondiaux, qui sont des catalyseurs de fluctuations à court terme, doivent être pris en compte par les traders et investisseurs dans leurs stratégies.

Les stratégies pour trader les indices.

Pour atténuer ces risques, il existe plusieurs approches stratégiques. Si vous optez pour le scalping, méthode de trading rapide pour réaliser des gains sur de petites fluctuations, la volatilité peut devenir un avantage. En effet, en exploitant les micro-mouvements du marché, vous pouvez maximiser les profits tout en limitant l’exposition aux risques à long terme. Cela dit, il faut être vigilant, car les pertes peuvent aussi s’accumuler rapidement.

Si vous préférez une stratégie avec un horizon un peu plus large, le day trading est une autre option. Ici, les positions sont ouvertes et fermées dans la même journée. Cela permet de profiter des fluctuations journalières, mais vous évitez les frais overnight. C’est une stratégie adaptée pour ceux qui souhaitent éviter les grandes incertitudes des événements nocturnes. Elle vous permet de conserver une exposition plus importante aux mouvements du marché sur une journée entière.

Pour les traders qui recherchent une approche encore plus posée, il y a le swing trading. Dans ce cas, les positions sont conservées plusieurs jours voire semaines, ce qui permet de capter des mouvements plus amples. Cependant, cette stratégie implique une tolérance plus élevée au risque, notamment avec les frais overnight qui peuvent s’accumuler. Il est souvent recommandé d’avoir un capital plus important pour supporter ces coûts.

Investir dans les indices avec les ETF

En plus de ces méthodes de trading direct, vous pouvez également vous couvrir ou diversifier votre portefeuille en utilisant des ETF. Ces derniers sont une excellente alternative pour ceux qui souhaitent avoir une exposition à un indice sans avoir à gérer individuellement les actions qui le composent. En plus d’être une solution pratique pour diversifier votre portefeuille, les ETFs permettent de réduire les risques liés à la volatilité d’une action. Vous n’investissez pas sur un actif ciblé mais dans un panier de titres. Par exemple, un ETF basé sur le S&P 500 permet de suivre la performance de l’indice en général. Vous n’avez plus à vous soucier des mouvements d’une seule entreprise.

Cependant, dans les indices pondérés par capitalisation, quelques grandes entreprises peuvent avoir une influence disproportionnée. C’est le cas du S&P 500, où des géants comme Apple, Microsoft et Nvidia représentent à eux seuls plus de 10 % de l’indice. Cela signifie qu’une baisse soudaine du cours de ces trois actions pourrait entraîner une chute de l’ensemble de l’indice.
Enfin, il ne faut pas oublier l’effet des dividendes. Certains indices, appelés Total Return Indices, réinvestissent automatiquement les dividendes, ce qui donne une meilleure idée du rendement total pour l’investisseur à long terme. Cela peut offrir un avantage significatif pour ceux qui cherchent à maximiser leurs gains sur le long terme. Cette action permet également de limiter les risques liés aux fluctuations journalières.

En résumé, que vous soyez un scalpeur, un day trader ou un swing trader, ou même si vous préférez vous couvrir via des ETF, il est essentiel d’adapter votre stratégie en fonction de la volatilité des marchés et des événements économiques majeurs qui les influencent.

Quels outils pour trader les indices ?

Pour analyser efficacement les indices, les traders utilisent des outils tels que les heatmaps et les calendriers des résultats.

La heatmap

La heatmap, ou carte thermique, est un outil visuel essentiel pour les traders. Elle permet de voir rapidement quelles entreprises ont le plus d’influence sur la performance de l’indice en question. Dans l’image que nous voyons ci-dessous, des entreprises comme Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN) et Google (GOOG) occupent une grande partie du S&P 500. Quand ces géants enregistrent des baisses significatives, comme on peut le voir avec Amazon en baisse de 3,65 % et Nvidia de 4,08 %, cela peut entraîner une chute de l’indice global. Ces baisses affectent même d’autres secteurs comme les services financiers ou les biens de consommation, qui peuvent rester relativement stables.
Dans cet exemple, l’ensemble du secteur technologique est dans le rouge. Plusieurs entreprises comme Nvidia, Oracle, et Adobe qui affichent également des pertes. Cela souligne l’importance d’utiliser cet outil pour identifier rapidement les secteurs et entreprises qui influencent le marché, permettant aux traders de prendre des décisions plus éclairées.

Le calendriers des résultats

Un autre outil clé est le calendrier des résultats. Ce dernier permet de suivre les publications des résultats financiers trimestriels des entreprises. Voici un exemple simple :

Lorsqu’une entreprise publie des résultats financiers supérieurs aux prévisions, cela signifie qu’elle a surpassé les attentes du marché. Elle a donc obtenu des revenus ou des bénéfices plus importants que prévus. Cela envoie un signal positif aux investisseurs concernant la solidité de l’entreprise et ses perspectives futures. En conséquence, la demande pour les actions de l’entreprise augmente. En toute logique, les investisseurs veulent profiter de cette dynamique positive, ce qui fait monter le prix de l’action.

Prenons l’exemple d’Apple. Si la société annonce des bénéfices bien au-delà des prévisions, les investisseurs anticipent généralement une performance continue solide, ce qui renforce leur confiance. Cela crée une pression à la hausse sur le cours de l’action. On peut alors observer un effet cascade, dans les indices comme le S&P 500, où Apple a un poids significatif. Une hausse du cours d’Apple entraîne automatiquement une augmentation de la valeur de l’indice. En résumé, de bons résultats renforcent la perception positive de l’entreprise et augmentent la demande pour ses actions. Ce qui impacte les indices où elle est représentée.

Conclusion

Les indices boursiers sont des instruments puissants qui offrent une exposition à un large éventail d’entreprises et de secteurs. Ils permettent aux traders et aux investisseurs de suivre la performance économique, d’évaluer les opportunités et de gérer les risques. Toutefois, pour tirer le meilleur parti du trading d’indices, il est essentiel de bien comprendre leur fonctionnement. Il faut être également alerte sur les facteurs qui influencent leur performance. Et enfin, utiliser les bons outils d’analyse. Que vous soyez un trader débutant ou expérimenté, une bonne formation et une stratégie claire sont indispensables pour réussir dans le trading d’indices. D’ailleurs chez ALTI TRADING nous vous proposons un programme complet pour apprendre à trader comme un pro et générer vos premiers gains.