Tout savoir sur les Prop Firms

Comprendre le fonctionnement des Prop Firms, leurs avantages et leurs inconvénients est crucial si vous cherchez à vous lancer dans le trading. Ce guide vise à fournir une vue d’ensemble complète de ce que sont réellement les Prop Firms, comment elles opèrent, et ce que vous devez garder à l’esprit avant de vous y impliquer.

Qu’est-ce qu’une Prop Firm ?

Une Prop Firm est une société qui offre la possibilité à des traders externes de bénéficier de son capital pour opérer sur les marchés financiers. Ces entreprises se spécialisent dans une variété de produits financiers comme les cryptomonnaies, les actions, les obligations, le Forex ou les matières premières.

Le prop trading représente donc une opportunité lucrative pour les traders, leur permettant d’accéder à des fonds de trading conséquents sans exposer leur propre capital. Travailler avec une Prop Firm signifie utiliser les fonds de la société et partager les bénéfices générés. Mais cela en contrepartie de la validation de ses compétences de trading. Généralement par l’intermédiaire de challenges, réalisés en amont du déblocage des fonds.

Cependant, la rentabilité de cette activité repose avant tout sur les compétences du trader. Par conséquent, le prop trading s’adresse principalement à des traders chevronnés. Possédant une solide expérience du trading et une connaissance approfondie des marchés financiers. Ces opportunités sont moins adaptées aux débutants et aux investisseurs occasionnels. En effet, les Prop Firms nécessitent un encadrement et une formation plus poussés pour maîtriser les rouages du trading. En effet, sans une base solide, l’expérience risque d’être non seulement infructueuse mais également de courte durée.

Les Prop Firms suscitent un intérêt particulier chez les traders indépendants qui cherchent à bénéficier de fonds de trading plus importants sans prendre de risques personnels. Elles sont également attrayantes pour les traders préférant opérer sur des fonds conséquents sans dépendre des structures financières ou de la supervision des banques et des sociétés financières. Néanmoins, sous cet aspect alléchant, les Prop Firms présentent un fonctionnement et un business model particuliers qu’il est important de comprendre.

Quel est le fonctionnement d’une Prop Firm ?

Pour commencer à trader via une Prop Firm, les traders sont habituellement tenus de soumettre une candidature et de réussir une évaluation de compétences, appelée « Challenge ». Bien qu’il existe quelques rares Prop Firms dispensant de ce challenge, leur rareté est souvent synonyme de mauvaise augure.

Passer les challenges Prop Firms

Ces challenges Prop Firms sont payants et permettent aux sociétés de sélectionner des traders qualifiés et ainsi limiter les risques. Mais également de se rémunérer via l’échec de nombreux traders accédant aux challenges. Les challenges sont effectués sur des comptes démo avec des fonds virtuels, au cours desquelles la société en question établit des règles à suivre ainsi que des critères de réussite. Habituellement, un objectif de rentabilité en pourcentage du capital initial et une limite maximale de pertes quotidiennes sont fixés.

En fonction de la Prop Firm, le processus de challenge peut différer. La durée du challenge peut être plus ou moins longue. Les sociétés les plus sérieuses exigent des challenges qui s’étendent parfois sur 30 ou 60 jours. D’autres proposent des challenges ne durant que 24h. Certaines sociétés mettent en place un processus en deux phases. Cela signifie que le trader doit réussir un premier challenge sous certaines conditions. Puis un second à titre de confirmation, avant de pouvoir trader avec les fonds de la société.

Pourtant, comme on peut s’y attendre, peu de traders parviennent à aller jusqu’au bout. Statistiquement, seuls 19% des traders arrivent à passer la phase 1 du challenge. De ces 19% de traders, 42% réussissent la phase 2. Au total ça ne fait que 8% de réussite sur les deux phases du challenge. En réalité, la plupart de ceux qui se lancent dans ce challenge n’ont pas de stratégie claire, ni de gestion du risque et de l’argent établie. Très peu possèdent les bases fondamentales nécessaires pour affronter un tel défi avec succès.

Que se passe-t-il une fois le challenge réussi ?

Une fois que les traders ont réussi leur challenge, leur compte est approvisionné avec un capital équivalent à celui choisi pour le challenge. Leur permettant ainsi de débuter véritablement le trading. La société rembourse également le montant payé par le trader pour le challenge. De plus, les Prop Firms mettent habituellement à disposition gratuitement une plateforme de trading et des outils parfois coûteux. Pour offrir aux traders un environnement de trading optimal.

Les traders assument la responsabilité de leurs propres décisions de trading et sont libres de choisir les produits et les stratégies qu’ils souhaitent utiliser. Néanmoins, ils doivent se conformer à certaines règles établies par les Prop Firms. Telles que des limites de levier ou des exigences de couverture de position. Par ailleurs, en cas de pertes conséquentes, le compte Prop Firm peut se retrouver clôturé. De la même manière lorsqu’un challenge est raté. Ces limitations sont fixée lors de l’inscription et varient en fonction des Prop Firms.

Il est crucial de prêter attention aux conditions avant d’en choisir une. Certaines sociétés Prop Firms appliquent une règle de cohérence qui oblige les traders à toujours réaliser des résultats dans une fourchette déterminée par leur activité moyenne. Les profits générés en dehors de cette fourchette ne peuvent pas être retirés. D’autres appliquent un principe de 50% au premier paiement. Cela signifie que, dans tous les cas, le trader ne pourra retirer que 50% de ses gains au premier paiement.

Les Prop Firms prélèvent généralement une commission sur les bénéfices des traders. Commission qui varie d’une société à une autre. Cette commission peut être fixe ou proportionnelles aux bénéfices réalisés. Elle peut être déduite des bénéfices avant, ou après impôt. En outre, les Prop Firms peuvent facturer des frais de trading tels que des frais de spread ou de commission sur chaque transaction effectuée. En général, le trader reçoit entre 70% et 90% des bénéfices qu’il réalise avec le capital emprunté.

Et si le challenge est raté ?

Si le trader échoue à son challenge Prop Firm, il perd le montant payé pour entreprendre le challenge. Toutefois, il peut tenter à nouveau autant de fois qu’il le souhaite, mais le coût d’inscription demeurera inchangé, et il aura perdu le montant du challenge précédent.

FTMO, un exemple concret

Prenons l’exemple de FTMO, l’un des leaders du marché. Pour le challenge, vous avez la possibilité de définir plusieurs paramètres qui se rapprochent le plus de votre profil de trader. Il est ainsi possible de définir sa devise et le solde avec lequel on va pouvoir trader par la suite. Ici, on choisira un solde de 25 000$ dans la devise USD.

Le test de la plateforme FTMO se déroule en 2 étapes :

• Un test initial sans limite de temps où le trader doit respecter les règles suivantes. Minimum 4 jours de trading effectif (une position ouverte chaque jour pendant 4 jours). Une perte maximale journalière de 1 250$. Un objectif de profit de 2 500$.
• Le test secondaire, la vérification, fonctionne de la même manière. Sauf que l’objectif de profit est baissé à 1 250$, également sans limite de temps. 
• Une fois ce deuxième test validé, vous êtes officiellement un FTMO Trader ! Dans notre cas, les bénéfices engendrés iront jusqu’à 90% au trader. Les pertes maximales ne devront pas atteindre les 2 500$, sous peine de perdre le statut de FTMO Trader

Quels sont les avantages et les inconvénients des Prop Firms ?

Avantages

Les Prop Firms offrent une multitude d’avantages aux traders qui cherchent à s’impliquer dans le monde du trading. Voici un aperçu des points positifs qu’ils peuvent offrir.

• Accès à des fonds de trading importants
• Les pertes ne concernent que le capital de la société une fois les tests réussis
• Accessible aux petits capitaux
• Challenge remboursé en cas de réussite
• Peu de risques pour le trader

Inconvénients

Toutefois, travailler avec une Prop Firm présente également certains inconvénients et contraintes qu’il est important de considérer attentivement.

• Nécessité de passer des tests de coméptences payants (les Challenges)
• Partage de profits parfois très élevés suivant la Prop Firm
• Beaucoup de sociétés malhonnêtes
• Conditions très restrictives selon les Prop Firms
• Aucune régulation donc impossible d’avoir gain de cause en cas de problème
• Le réel intérêt des Prop Firms est la perte des traders

Les risques liés aux Prop Firms

Les Prop Firms opèrent dans un environnement où le risque est omniprésent. L’un des risques majeurs réside dans le modèle économique même de ces entreprises, axé sur la gestion des challenges et des traders pour générer des profits. En effet, le modèle économique des Prop Firms repose en partie sur le fait que certains traders échouent. Les frais d’inscription aux challenges et les coûts associés constituent une source de revenus pour la firme, indépendamment des résultats des traders.

Le fait de travailler avec l’argent d’une société dans le cadre du prop trading implique certains risques. Même si la pression ne repose pas sur leur propre capital, certains traders moins expérimentés peuvent ressentir le poids psychologique d’opérer avec des montants bien supérieurs à ce dont ils ont l’habitude. La pertinence des challenges est cruciale et ne doit pas être sous-estimée. Ils présentent des avantages à la fois pour la société et pour le trader, permettant de déterminer si celui-ci est adapté ou non à cette activité.

Le prop trading est sujet à des fraudes. Il est donc essentiel de choisir avec prudence la Prop Firm avec laquelle on s’associe. Les tarifs des challenges peuvent être très lucratifs pour les plateformes frauduleuses, qui misent sur l’échec des aspirants traders de Prop Firm pour s’enrichir. Se fier uniquement à l’opinion de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), n’est pas fiable. En effet, la liste noire de l’AMF répertorie parfois des sociétés de confiance, ce qui suscite la confusion au sein des communautés, comme cela a été le cas avec FTMO. Il est donc plus pertinent de croiser les sources d’informations et les avis des traders pour prendre des décisions éclairées. En d’autres termes : Faites vos propres recherches !

Il est également important de noter que le prop trading peut comporter des risques de conflits d’intérêts, si les traders sont incités à prendre des décisions de trading qui ne sont pas dans l’intérêt de la société. Afin d’éviter ce type de conflit, il est recommandé de choisir une Prop Firm qui adopte des pratiques de gouvernance solides et transparentes.